第 566 章 局势逆转

第 566 章 局势逆转 (第1/2页)

并购总算达成初步共识。
　　
　　而后的几天，双方就三年的对赌细节进行打磨。
　　
　　和嘉悦健康的估值差不多，万藜这边给出的悦颜集100%股权估值8600万。
　　
　　70%股权对应对价6020万元。
　　
　　……
　　
　　三日后，还是那间会议室。
　　
　　今天谈的内容是，付款结构和三年的业绩对赌。
　　
　　厚厚的交易草案平铺在桌面。
　　
　　苏晴单独赴约，身边只带了她常年合作的私人律师。
　　
　　前面估值、品牌保留、控股比例已经达成口头共识。
　　
　　真正拉扯的是，钱怎么给、以什么形式给、什么条件才能拿到。
　　
　　万藜先把拟定的支付方案推到苏晴面前。
　　
　　“苏总，我们拟定的总对价对应的七成股权，分三期支付。第一期，交割日支付，占总对价的百分之四十，两千四百零八万，全部以现金结算。”
　　
　　她指尖点在第一条细则上。
　　
　　“……款项到账的同时，悦颜集董事会重新改组，半生颜会委派两名董事席位，您保留一席。”
　　
　　苏晴点头。
　　
　　万藜继续第二条：“第二期款项，在交割满一周年时兑付，占总对价百分之三十五。”
　　
　　“这笔不再全部给现金，一半现款，另一半置换为半生颜的限制性股权，股权锁定期三年，期间不得对外转让。”
　　
　　“当然兑付也有硬性门槛。承诺的扣非净利润必须完成，存量会员全年留存率不能低于百分之八十二。同时全年不能爆发大规模集中退款的客诉浪潮，无监管层面的重大合规处罚。但凡指标不达标，本期款项会按照业绩缺口比例直接扣减……”
　　
　　听到一半，苏晴抬眼看向万藜，眉头蹙起。
　　
　　现金掺上半生颜的集团股权，等于一部分收益，暂时落不到口袋里。
　　
　　上市公司股票起码可以卖，这种未上市的民营股权，纵使日后估值上涨，没有接盘方就只是纸面财富。
　　
　　更关键的是，这类限制性股权，她日后不能随意转手给外人，处置的主动权握在买方集团手上。
　　
　　不等她开口发问，万藜继续宣读最后一期：
　　
　　“剩余百分之二十五的对价，要等到三年完整对赌周期全部结束之后统一结算。三年累计业绩全部达标，尾款全额兑付。倘若三年累计利润缺口超过约定阈值，按照协议，您持有的悦颜集百分之三十个人股权，将要用来做业绩补偿，需要无偿划转一部分给到半生颜……”
　　
　　这句话落下，会议室的氛围安静到了极点。
　　
　　苏晴原本以为，对赌只是每年利润数字的考核，没想到最坏的结果，还要动到自己手里的股份。
　　
　　万藜看她神色变了，向前倾了倾身子。
　　
　　“苏总，我们的三年业绩承诺，不是只盯着账面净利润的。只考核利润，很容易靠短期大批量售卖储值冲数字，但那往往是在透支往后几年的客源。”
　　
　　她伸出两根手指，点明两项美业独有的约束红线。
　　
　　“第一，每年存量会员的留存率；第二，交割之前就产生的老储值，我们设下退款率上限。规避交割之后，存量客户集中扎堆退卡……”
　　
　　“净利润逐年递增、会员稳住、储值风险可控，三件事绑在一起，才算悦颜集这三年经营合格。”
　　
　　苏晴沉默许久：
　　
　　“万总，您的条款不可谓不严苛。尾款要等整整三年，中间一部分还要换成你们集团的股权，做得不好，我手里剩下的悦颜集股份还要往外拿。说实在话，这份合约，压力全都压在我身上。”
　　
　　

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